Emanuel Derman y Paul Wilmott son dos de los más prestigiosos Quants del mundo, el primero autor de formidable "My Life as Quant: Reflections on Physics and Finance", Wilmott de numerosos ensayos, estudios y libros, algunos de ellos de los "imprescindibles", además de fundador del estupendo www.wilmott.com -"serving the quantitative finance community"
Pues bien, a principios del año, apareció un artículo de ambos en Businessweek:
Financial Models Must Be Clean and SimpleHa tenido tanta relevancia, que ha acabado convirtiendose, a principios de este año, en el "Financial Modelers' Manifiesto", y ciertamente no tiene desperdicio, os recomiendo su lectura completa -en inglés-.
The complex financial models that got us into this mess too often mask human nature behind false limitations of risk
Desde aquí hemos querido traducir el último parrrafo, así como el preclaro "The Modelers' Hippocratic Oath":
" (...) La construcción de modelos financieros es desafiante y es necesario. Necesitan combinar lo cualitativo y lo cuantitativo, imaginación y observación, arte y ciencia, todo al servicio de encontrar patrones aproximados en el comportamiento de los mercados e instrumentos. El mayor riesgo es caer en el pecado de la idolotría de los tiempos antiguos. Los mercados financiero están vivos pero un modelo, no importa lo hermoso que sea, es un artificio. No importa lo intensamente que lo hayas intentado, no seras capaz de insuflarle vida. Confundir el modelo con el mundo es abrazarse a un futuro desastre llevados por la creencia que los humanos obedecemos reglas matemáticas.
QUANTS DE TODOS LOS MERCADOS, ¡UNIOS!. No tienes nada que perder, salvo tus ilusiones
El Juramento Hipocrático Quant
- Recordare que yo no hice el mundo, el mismo no satisfizará mis ecuaciones
- Aunque use modelos audaces para estimar valor, No estaré excesivamente impresionado con las matemáticas
- Nunca sacrificaré la realidad por la elegancias sin explicar porqué lo he hecho
- No daré a la gente que usa mis modelos una falsa comodidad sobre su precisión. En su lugar haré explicitos sus suposiciones e impreciones.
- Entiendo que mi trabajo puede tener enormes efectos sobre en la sociedad y en la económia, muchos de ellos más allá de mi comprensión.
Ellos, con todo su prestigio, lo recubrican, y nosotros, humildemente también.
1 comentarios:
Básicamente, la regla número uno de los modelos matemáticos: no confundir el modelo con el sistema que intenta describir :) pero puesto en prosa.
Un post muy interesante
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